কিভাবে ঋণ সময়কাল গণনা

কিভাবে ঋণ সময়কাল গণনা

আর্থিক ক্ষেত্রে, ঋণের সময়কাল (সময়কাল) একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক যা সুদের হার পরিবর্তনের জন্য ঋণ বা বন্ডের দামের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। এটি শুধুমাত্র বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি মূল্যায়নে সহায়তা করে না, তবে ঋণের মূল্য নির্ধারণের জন্য একটি রেফারেন্সও প্রদান করে। নিম্নে ঋণের মেয়াদ এবং এর আবেদনের বিস্তারিত হিসাব দেওয়া হল।

1. ঋণের মেয়াদের সংজ্ঞা

ঋণের সময়কাল বোঝায় লোন বা বন্ড নগদ প্রবাহের ওজনযুক্ত গড় সময়, এবং ওজন হল প্রতিটি সময়ের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্যের মোট বর্তমান মূল্যের অনুপাত। এটি সুদের হার পরিবর্তনের জন্য ঋণের সংবেদনশীলতা প্রতিফলিত করে। সময়কাল যত বেশি, সুদের হার পরিবর্তনের জন্য এটি তত বেশি সংবেদনশীল।

2. ঋণের মেয়াদ গণনার সূত্র

ঋণের মেয়াদ গণনা করার সূত্রটি নিম্নরূপ:

সূত্র:

D = Σ [t * (CF_t / (1 + r)^t)] / পি

3. ঋণের মেয়াদ গণনার ধাপ

1.নগদ প্রবাহ নির্ধারণ করুন: প্রতিটি মেয়াদে একটি ঋণ বা বন্ডের নগদ প্রবাহ (যেমন সুদ এবং মূল) তালিকাভুক্ত করে।

2.বর্তমান মান গণনা করুন: ডিসকাউন্ট হার অনুযায়ী বর্তমান সময়ে প্রতিটি সময়ের নগদ প্রবাহকে ছাড় দিন।

3.ওজনযুক্ত সময় গণনা করুন: প্রতিটি নগদ প্রবাহের সময়কে বর্তমান মান দ্বারা গুণ করুন এবং মোট বর্তমান মূল্য দ্বারা ভাগ করুন।

4. ঋণের মেয়াদের আবেদন

1.সুদের হার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: মেয়াদ যত বেশি হবে, ঋণটি সুদের হার পরিবর্তনের জন্য তত বেশি সংবেদনশীল হবে এবং বিনিয়োগকারীরা সময়কাল সামঞ্জস্য করে সুদের হারের ঝুঁকি হেজ করতে পারবেন।

2.ঋণ মূল্য: ব্যাংকগুলি তাদের ঝুঁকির মাত্রা প্রতিফলিত করতে সময়কালের উপর ভিত্তি করে ঋণের সুদের হার সামঞ্জস্য করতে পারে।

3.পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা: বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন মেয়াদের সাথে ঋণ বা বন্ড একত্রিত করে ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাতকে অপ্টিমাইজ করতে পারে।

5. ঋণের মেয়াদের উদাহরণ

অনুমান করুন যে ঋণের মেয়াদ 3 বছর, বার্ষিক সুদের হার 5%, বছরে একবার সুদ দেওয়া হয়, এবং মূল অর্থ মেয়াদপূর্তিতে পরিশোধ করা হয়। নগদ প্রবাহ নিম্নরূপ:

গণনা প্রক্রিয়া:

1. বর্তমান মান গণনা: CF_t / (1 + r)^t (r=5%)

2. ওজনযুক্ত সময়ের গণনা: t * বর্তমান মান

3. সময়কাল: সময়ের ভারযুক্ত যোগফল / মোট বর্তমান মান = (47.62 + 90.70 + 2721.09) / 1000 = 2.86 বছর

6. ঋণের মেয়াদের সীমাবদ্ধতা

1.অনুমান করুন যে সুদের হার সমান্তরালভাবে চলে: সময়কাল অনুমান করে যে সুদের হার সমস্ত ম্যাচিউরিটি জুড়ে সমানভাবে পরিবর্তিত হয়, কিন্তু বাস্তবে সুদের হার বক্ররেখা সমান্তরাল নাও যেতে পারে।

2.উত্তল উপেক্ষা করুন: সময়কাল শুধুমাত্র প্রথম-ক্রমের সুদের হার সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে, উচ্চ-ক্রমের প্রভাব (যেমন উত্তল) ফলাফলগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে।

3.নগদ প্রবাহ স্থির: সময়কাল নির্দিষ্ট নগদ প্রবাহ সহ ঋণ বা বন্ডের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, কিন্তু ভাসমান হারের পণ্য বা অধিকার সহ বন্ডের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নয়৷

7. সারাংশ

ঋণের সময়কাল আর্থিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার, যা নগদ প্রবাহের ওজনযুক্ত গড় সময় গণনা করে বিনিয়োগকারীদের সুদের হারের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে। এর সীমাবদ্ধতা থাকা সত্ত্বেও, এর সহজ এবং স্বজ্ঞাত প্রকৃতি এটিকে ঋণের মূল্য নির্ধারণ, পোর্টফোলিও পরিচালনা এবং অন্যান্য ক্ষেত্রে ব্যাপকভাবে ব্যবহার করে। সময়কাল গণনা পদ্ধতি আয়ত্ত করা আপনাকে আর্থিক সম্পদের ঝুঁকি এবং রিটার্ন আরও ভালভাবে পরিচালনা করতে সাহায্য করবে।